订单外溢 + 资金加仓，通信设备普涨行情来袭？
2025-12-08内外因素的协同发力，成为板块上涨的核心推手。外部层面，美国国家安全策略出现调整 ，外部冲突缓和的预期持续升温 ，为国内通信企业的海外业务拓展扫清部分障碍;内部则迎来资金面的重磅利好，保险资资风险因子下调有望释放千亿级增量资金 ，券商杠杆空间拓宽亦带来万亿级资金潜力 ，这些 “真金白银” 的支持正持续流向科技创新领域，通信板块作为硬科技核心赛道或直接受益。
产业端的高景气度继续高歌猛进 ，为板块上涨提供了坚实支撑 。海外市场上 ，谷歌、META等海外大厂继续加大资本开支，直接拉动光模块等通信核心器件需求 。国内市场中 ，摩尔、沐曦的 IPO 进程加速 ，让算力投资前景愈发清晰，进一步强化了行业成长预期 ，市场普遍看好通信产业景气度延续至 2027 年。
从板块结构来看 ，此次上涨呈现出显著的普涨特征，这也是光模块行情启动以来的首次大规模全面上扬 。光模块产业链一线龙头公司带头上涨，二三线公司逐渐跟涨 ，回应了订单逐渐外溢到二三线厂商的预期 。
随着市场风偏持续提升 ，春季躁动行情或提前到来，通信设备指数凭借政策 、资金与产业的三重共振逻辑 ，成为当前市场最值得关注的核心主线之一 ，大家可以保持关注。
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来源：格隆汇
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